Apple artık "iPhone bağımlısı" değil

Analistler, birkaç yıl öncesine kadar Apple'ın gelirinin yarısından fazlasını tek bir üründen, yani iPhone'dan elde etmesi nedeniyle şirketin “aşırı bağımlılık” riskiyle karşı karşıya olduğu konusunda yatırımcıları uyarıyordu. Dolayısıyla, olası bir akıllı telefon satış yavaşlamasında veya tek bir üründe yaşanan aksaklıkta Apple hisselerinin düşebileceği endişesi oldukça yaygındı.

Ancak Apple, son yıllarda gelir akışlarını etkileyici bir hızla çeşitlendirmeyi başardı. iPad, Mac ve giyilebilir cihazlar gibi donanım ürünleri son çeyrekteki gelirin yaklaşık %25'ini oluştururken, asıl büyüme şirketin Hizmetler bölümünden geldi.

App Store, Apple Pay, Apple TV abonelikleri, Apple Music ve iCloud gibi tüm gelir kalemlerini kapsayan Hizmetler bölümü, son dört yılda muazzam bir büyüme kaydetti. Apple’ın son çeyreğinde bu bölümün geliri 27,4 milyar dolara ulaştı. Karşılaştırmak gerekirse, bu sayı 2021'de elde edilen 5,2 milyar dolarlık gelire göre %426’lık etkileyici bir artışa işaret ediyor. Belki daha da önemli bir şekilde, hizmetlerden elde edilen kar marjları, şirketin donanım satışlarından elde ettiklerinden belirgin şekilde daha yüksek gözüküyor.

Finansal Times’ın analist tahminlerini temel alarak bildirdiğine göre, Apple’ın hizmetler iş kolu bu mali yılı tamamladığında 108,6 milyar doların üzerinde gelir elde etmiş olacak. Bu tahmin, aynı zamanda Apple’ın 12 aylık bir zaman diliminde 100 milyar dolar sınırını ilk kez aşacağı anlamına geliyor. Bu miktarın boyutunu vurgulamak ve karşılaştırma yapmak için belirtmek gerekirse, Apple’ın Hizmetler iş kolu tek başına, sırasıyla Tesla (97,6 milyar dolar), Disney (91,3 milyar dolar) ve Pepsi (91,8 milyar dolar) gibi dev şirketlerden daha fazla yıllık gelir elde edecek gibi gözüküyor.

Hizmet gelirinin gizli kaynağı: Google ve Apple TV'nin yükselişi

Apple'ın hizmet sektörünün önümüzdeki yıllarda da bu hızlı büyümeye devam etmesi bekleniyor. JPMorgan analisti Samik Chaterjee, bu büyümenin yalnızca iOS kullanıcı tabanının genişlemesinden değil, aynı zamanda cihaz başına daha yüksek gelir elde edilmesinden de kaynaklandığını belirtiyor.

Hizmet gelirlerinin büyük ve bazen gözden kaçan bir bileşeni, Google ile yapılan arama anlaşması. Google, mobil Safari'de varsayılan arama motoru olmak için Apple'a yılda 20 milyar doların üzerinde ödeme yapıyor; bu da Apple'ın yıllık hizmet gelirinin yaklaşık %20'sine denk geliyor. Bu anlaşma, Adalet Bakanlığı'nın Google'ın iş uygulamalarına yönelik antitröst soruşturması nedeniyle risk altındaydı, ancak geçen Eylül ayında bir yargıç, anlaşmanın devam edebileceği kararını açıkladı. Yine de bu anlaşmanın devam edebilmesi için, bundan sonra Google ve Apple’ın çok yıllık anlaşmalar yerine sadece bir yıllık anlaşmalar imzalaması gerekiyor.

Geri kalan %80'lik dilimde App Store yaklaşık %32 ile en büyük payı alırken, iCloud (%10) ve AppleCare (%12) gelirleri öne çıkıyor. iCloud ve AppleCare'in, kullanıcıların ara sıra iptal etme olasılığı daha yüksek olan Apple Arcade veya Apple TV’den daha kararlı ve istikrarlı gelir akışı sağlaması dikkat çekiyor.

Yayıncılık alanında ise özellikle Apple TV’nin yükselişi dikkat çekiyor. Apple yöneticisi Eddy Cue’nun açıklamasına göre, Apple TV'nin abone sayısı tahmine edilenden “çok daha fazla” ve hizmetin popülerliği artıyor. Aylık abonelik ücretini artıran Apple, bu büyüme hızıyla birlikte 2026'daki Apple TV gelirini 2024'tekinin iki katından fazlasına çıkarabilir.

Apple TV'nin geleceği için büyük bir adım, içerik kataloğunu genişletmek olacak. Şu anki haliyle Apple TV, yalnızca orijinal içeriğe dayanan tek büyük yayın platformu. Diğer yayıncılar hem orijinal hem de lisanslı üçüncü taraf içerikler sunuyor. Apple'ın bu ay Formula 1 yayın hakları için yılda 140 milyon dolar ödemeyi kabul etmesi ve Warner Bros. içeriklerini satın alma söylentileri, şirketin bu stratejik değişime hazırlandığını gösteriyor.